Repérer les tendances de la crypto-finance à la Convention européenne de la blockchain – 08/11/2023
Le secteur de la cryptographie est prêt à entamer un nouveau cycle de croissance, marqué par l’accent mis sur la conformité et l’expérience utilisateur, ainsi que par une implication institutionnelle croissante. Nous sommes allés à Barcelone pour découvrir les dernières tendances :
L’activité dans l’espace crypto reprend. Octobre a vu le volume mensuel de transactions au comptant sur les bourses centralisées le plus élevé depuis mars 2023 et la plus forte augmentation mensuelle en pourcentage depuis janvier 2021, selon le rapport d’aujourd’hui de CCData. La même étude montre que le volume des options BTC et ETH sur le CME a augmenté de 142 % et 107 % pour atteindre respectivement 1,75 milliard de dollars et 532 millions de dollars. Il s’agit d’un record absolu pour les deux produits.
Le printemps (crypto) est dans l’air, ce qui pose naturellement la question des priorités et des orientations du prochain cycle. La Convention européenne de la blockchain, qui s’est récemment conclue à Barcelone, pourrait offrir quelques éclairages sur ce sujet. L’événement était fortement centré sur la crypto-finance dans toutes ses itérations : DeFi (décentralisé), CeFi (centralisé) et TradFi (traditionnel).
Voici un aperçu des principales tendances de la crypto-finance européenne, telles que vues lors de la conférence, sur scène et en dehors.
DeFi : confidentialité et conformité
Pendant longtemps, la confidentialité et la conformité réglementaire ont été considérées comme des attributs presque incompatibles. Et pourtant, ils sont tous deux importants pour l’espace DeFi.
Cette énigme a encouragé de nombreuses expériences technologiques, où les développeurs de protocoles centrés sur la confidentialité ont apporté des possibilités de conformité. Alephzero a choisi de collaborer étroitement avec les régulateurs, Secret Network a utilisé les divulgations zk (zéro connaissance) et Panther Protocol a permis un mécanisme volontaire de partage de données. Bien qu’ils ne soient pas spécifiquement axés sur la DeFi, ces protocoles peuvent servir de base aux applications DeFi.
Biokript, un échange, a abordé ce problème en combinant les caractéristiques des échanges centralisés et décentralisés.
Interopérabilité est toujours une direction importante, avec des services comme expand.network et Paraswap offrant un accès à plusieurs protocoles DeFi via une seule API, améliorant considérablement l’expérience utilisateur.
CeFi : diversification et expérience utilisateur
L’expérience utilisateur était également au cœur des préoccupations des cabinets CeFi. Lors de la conférence, Codego proposait diverses solutions en marque blanche aux entreprises et aux banques souhaitant utiliser la cryptographie, Fireblocks présentait ses solutions de conservation, tandis que Taurus et Unicoin se concentraient sur les investissements en actifs tokenisés.
Il est intéressant de noter que le nombre de petits échanges cryptographiques présents à la conférence était remarquablement élevé : Bit2me, zondacrypto, Cryptology, Bitvavo, WhiteBit… À mesure que la domination de Binance diminue et que la conformité devient le plus grand obstacle, les échanges régionaux peuvent saisir l’opportunité.
Les sociétés de capital-risque, telles que Outlier, Fabric, Coinbase, AngelBlock et Deus X Capital, ont évoqué les effets négatifs du marché baissier sur le capital-investissement. Sans surprise, cela a entraîné des exigences plus élevées pour les startups, notamment des preuves de concept plus matures et une communauté bien établie.
Parmi les principaux domaines d’intérêt des VC, la technologie zk était en tête, avec les couches 1 conviviales et les nouvelles tendances, telles que DeCom. Abréviation de Decentralized Commerce, il décrit les projets qui introduisent des outils décentralisés dans le commerce électronique.
TradFi : investissement et tokenisation
La présence institutionnelle à cette édition de la European Blockchain Convention a battu tous les records. On pouvait y voir des représentants de la plupart des grandes institutions financières, comme BPI, Crédit Agricole, BNP, Caisse des dépôts, UBS, Banco Santander, Standard Chartered, Citibank, DZ Bank.. Des assureurs comme AXA et des dépositaires comme CACEIS étaient également présents.
Les aspirations de ces acteurs pourraient être résumées dans les propos d’un représentant de TP ICAP, le plus grand courtier-négociant au monde. Elle a lancé son département crypto en 2017 sur la base de deux hypothèses : « la crypto deviendra une classe d’actifs institutionnellement investissable » et « l’infrastructure des marchés financiers pour les classes d’actifs traditionnelles sera perturbée par la tokenisation ». Six ans plus tard, de plus en plus de sociétés financières semblent être d’accord.
Le marché de la cryptographie a commencé comme un mouvement de détail, mais il s’élève désormais au niveau institutionnel. L’évolution de la clientèle en est une illustration frappante : il y a quelques années, des spécialistes comme Fidelity fournissaient des services de cryptographie principalement à des particuliers fortunés. Au fil du temps, ces clients ont fait appel à leurs family offices, puis à leurs hedge funds, puis ce fut le tour de la gestion d’actifs et des fonds de pension traditionnels.
La tokenisation des actifs du monde réel a été un sujet clé dans pratiquement toutes les discussions impliquant des acteurs institutionnels. Les entreprises explorent activement leurs opportunités et, contrairement à il y a plusieurs années, elles ne mentionnent plus les « blockchains privées » ou des notions similaires. Il semble que l’idée selon laquelle une blockchain pourrait être autorisée ait disparu du radar des acteurs institutionnels, leur permettant de se concentrer sur la technologie qui fonctionne.
Dans l’ensemble, le long marché baissier semble avoir contraint les entreprises à se concentrer sur la création d’un meilleur produit, tandis que les acteurs institutionnels ont finalement décidé d’adopter la blockchain au lieu de la combattre.
D.Centre
